光伏2024 大浪淘沙！

2024年開年，“競爭加劇”充斥著整個行業。

一、硅料

首先是硅料環節，降價仍是主旋律。根據硅業分會公布的數據，單晶致密料和單晶菜花料價格持續走低，環比下降在30%左右，復投料已經逼近6萬元/噸。新增n型顆粒硅報價，均價在5.9萬元/噸。

硅業分會表示，本周成交大部分來源于一線大廠，p型硅料價格僅一線企業仍保有部分6萬元/噸及以上的高價，其余企業均有所下調價格，部分新投產企業存在更低成交價。

在硅料環節，頭部企業更具成本優勢，且具備一定的溢價優勢。而新進企業，既面對硅料技術壁壘、爬坡難度、成本曲線陡峭等挑戰，同時還要考量客戶訂單，可謂壓力重重。

從成本來看，通威自主研發的“永祥法”已更迭至第八代，生產成本已降至4萬元/噸以內；大全能源財報顯示，1-9月硅料單位現金成本為43.51元/公斤；而協鑫科技則表示，其樂山協鑫顆粒硅項目生產成本約35.68元/公斤。前不久協鑫科技宣布，徹底退出多晶硅西門子法棒狀硅經營領域，專注于硅烷流化床法顆粒硅技術研究與生產。

業內人士分析，新進入企業成本很難控制到5萬元以下，一些新項目初期可能產能未達標或品質不穩定而面臨更高的成本。

二、硅片

硅片環節，2023年市場競爭加劇，且產品價格波動幅度較大。龍頭隆基6次調價，12月底P型M10 150μm厚度硅片報價為2.2元/片，而130μm厚度的M10價格2.35元/片，新增130μmn型M11硅片，報價2.55元/片。值得注意的是，本次硅片尺寸均為矩形硅片。

2024年第一周，硅片價格主要通過企業自身排產調整對應變化，根據硅業分會的分析，頭部企業降幅較大，而一體化企業調整幅度相較于專業化更加明顯，主要原因是產業鏈各環節匹配，執行以銷定產的策略。

在競爭上，一方面薄片化進程進一步加快，目前主流硅片薄度以150μm和130μm為主，也有企業已經推出異質結專用的110μm超薄硅片產品。

另一方面，隆基、中環兩大龍頭之外，新進入企業快速崛起。如高景太陽能當前已有60GW產能滿產，且珠海三期及宜賓一期項目也已投產。據北極星太陽能光伏網根據公開信息統計，2023年硅片新勢力供給投產超110GW硅片產能。加上原有硅片企業及一體化企業投產規模，硅片環節同樣產能過剩。

（注：上表未統計傳統及一體化企業）

在產能擴張的同時，新勢力企業大訂單不斷。據統計，除2023年當年供貨訂單外，華民股份、弘元新材、雙良節能等在手訂單超320億元長單，供貨期到2025至2026年。

（注：上表只僅統計在執行訂單，不包含2023年度訂單）

激烈的市場競爭之下，也有企業重新調整項目投產進度。2023年12月26日，京運通發布公告，擬將樂山22GW高效單晶硅棒、切片項目的預投產時間延至2024年12月。

三、電池

電池企業2023年可謂水深火熱，據行業機構調研，2023年末2個月，電池環節基本全規格處于生產即虧損的狀態，多數廠家針對自身產線減產幅度擴大。

開年第一周，電池價格逐漸企穩。根據Infolink數據，M10 P型電池片成交價維持每瓦0.36-0.37元；TOPCon（M10）電池片主流成交價在每瓦0.47元左右，TOPCon與PERC電池片價差在0.1-0.11元/W不等，而HJT電池約每瓦0.65-0.7元。

電池環節可謂處于p、n型迭代的風暴中心，在n型電池（TOPCon、HJT、XBC）的夾擊下，PERC老舊產能包袱重的企業壓力倍增。據相關機構預測，2024年TOPCon電池市占率將提升至64%左右。

技術快速迭代下，企業排位也將迎來新變。

以2023年上半年全球電池出貨TOP 5企業來看，通威在TOPCon和HJT兩種路線均有布局，且預計2024 年上半年其基于TOPCon技術的TNC電池產能將達到66GW。

愛旭股份則選擇了ABC技術，2023年底形成25GW電池+組件產能。

捷泰科技此前對外表示，到2023年底其n型TOPCon電池產能將達到44GW。

前不久IPO成功過會的中潤光能，截至2023年上半年擁有TOPCon電池產能8GW。

四、組件

作為產業鏈最終端，光伏組件的競爭更為激烈。

2023年，組件價格近乎腰斬，至年末部分集采項目中標價格跌破1元/W，而這是大部分組件企業的成本線。

盡管此前有光伏大佬呼吁，央國企集采不要將價格看做唯一標準，但從2023年的集采情況來看，價格仍起到決定性作用。相對來說，一體化企業抗風險能力更高，且各環節配置更為靈活，因此更具優勢。據統計2023年度70%以上訂單均被TOP 10企業拿走。

出貨量排行上更是你追我趕。晶科大概率將重回TOP 1寶座，天合、隆基、晶澳競逐第二，正泰新能、日升等企業大概率將與阿特斯展開第五保衛戰，后續企業如一道、尚德、通威、協鑫、橫店東磁等同樣是你追我趕。

新秀企業如華晟新能源、中清光伏、寶馨科技等發展迅速，后續隨著產能進一步落地，實力將進一步彰顯。專業代工企業如晶優光伏等將迎來新的機遇。

據Infolink分析，2024年1月訂單執行的價格也側面顯示組件價格的下探仍未止歇。1月2日，國家電投2023年青豫直流二期黃河公司90萬千瓦光伏883MW組件項目公布中標結果，PERC半片雙面組件555Wp組件中標價格最低為0.87元/W。

在產能過剩、價格變動、技術迭代等多重因素下，光伏企業間并購時有發生。此前，清電光伏正式并購合肥西長信新能源。業內人士預測，未來幾年內將有70%光伏企業或將被洗牌出局。大浪淘沙下，企業唯有在產能、技術、渠道、經營等多方面發力，才能穿越周期，打開新局面！