作者|馬志學
冬日暖陽，在通往跨境電商的海面上折射出一片幽藍。
這是一艘混雜著光伏、風電、水電和儲能技術的綠色能源之船，雖無人駕駛，卻滿載乘客，船的名字叫“新能源”號。它的乘客與水手來自世界各地，各具獨立意志，人人航向不同，他們卻選擇同一艘綠色能源之船共渡彼岸。
從此岸到彼岸，一千個乘客眼中有一千艘“新能源”號。
對火電從業者來說，它是通往能源革命的“海盜之船”；對光伏和風水電從業者來說，它是彌補資源錯配的“產業航母”；對產業學者來說，它是拷問靈魂的“忒修斯之船”；對商業世界來說，它是顛覆傳統模式的“泰坦尼克”……
當所有這些符號加起來，“新能源”號就是我們雙碳目標下，所有人眼中的諾亞方舟。因為船上的所有乘客和水手都清楚，它將載著大家跨境出海，駛向綠色能源大唱主角的未來世界。
2024年，這艘巨輪一路駛來，它遭遇過電力市場探索時代的技術暗流，奮劃過補貼時代的擁擠險礁，見證過平價時代的人性善惡。穿越了眾聲喧囂后，它從碳中和的港灣悄然出發，短短幾十年，在商業世界里攪起了驚濤駭浪。
過去一年，跨境光伏產業挺鬧騰，大手筆不斷。主旋律是一邊產能過剩，一邊各顯神通擴大產能。一場不見硝煙的戰事悄然而至，這是一個非常特殊的光伏產業觀察期。
跨境電商大航海時代已經到來，跨境光伏巨頭紛紛布局擴產能，背后的底層邏輯是什么？這究竟是市場繁榮的象征，還是跨境光伏產業鏈上的負擔？內卷是否可以避免？
我國沒有幾個產業，能夠在歐美市場的聯合圍剿下存活下來，光伏產業不但活了下來，還能夠收復失地，展開絕地反擊。
曾經的光伏產業沒技術沒原料，在跨境出海方面被歐美制裁大量倒閉，現在我們已進入萬億級賽道，成為全球新能源中的領跑者。
國家能源局統計，2023年我國新增光伏裝機占到了全球一半，光伏累計裝機量超越了水電累計裝機量，也第一次超越了海外市場。
光伏產業擁有光明的未來沒人否認，但產能過剩所造成的潛在風險，也可能被很多人低估?，F在我國的跨境光伏企業猶如一片疾馳的野馬群，大家被裹挾在擴產能的趨勢里一路狂奔，來勢洶洶但難辨馬王，讓今年的跨境光伏產業鏈變得愈加復雜。
從技術端看，光伏產業顛覆性技術還沒有出現，擴產能主導了2023年的市場節奏。光伏技術從多晶到單晶、從BSF到PERC，再到TOPCon、HJT、IBC、ABC，技術轉化一般都會有1至2年的市場檢驗期。
從生產端看，去年新擴建的光伏產能尚未大規模釋放，市場需求不斷增長，大規模擴產能的結果必定會加劇市場競爭，光伏產業一場無法被拒絕的內卷，今年將更加明顯。
從政策端來看，各地政府急需一個產業來激活地方經濟，光伏便成了地方政府招商引資的首選項目，這讓光伏產業駛進擴張布局的窗口期。
2023年SNEC第十六屆國際太陽能光伏與智慧能源大會，也印證了我們的判斷，光伏顛覆性技術還沒有出現，光伏市場進入從差異化競爭向同質化競爭轉換的新階段，讓整個光伏產業鏈變得暗濤洶涌。
其實，一切企業運行的邏輯都是產品、效率和創新，并在市場份額和利潤水平之間暗掰手腕。在產品差異化競爭階段，光伏產業鏈上的企業可以維持較高的毛利率，因為彼時的產品還有競爭力；但到了同質化競爭階段，只有相對較低的毛利率，讓自己取得短暫的競爭優勢。
光伏產業有三大核心驅動力，一是長周期里的技術驅動力，二是中周期里的資本驅動力（設備投資），三是短周期里的產能驅動力（存貨周期）。光伏周期環環相扣，長周期又包含有中周期和短周期，三者互相影響。
光伏企業唯有擴大產能，在生產端構筑規模壁壘，才能在產能驅動力上擁有競爭力，讓自己不掉隊。只有不掉隊，在跨境光伏的隊伍里活下來，才有機會拿到下次顛覆性技術的門票。
當前階段，光伏產業還沒有從P型徹底邁向N型，技術驅動力也呈現周期性趨緩，市場競爭也只能在質量和擴產能方面下功夫。
值得一提的是，優秀的企業已經意識到，相比產能優勢，企業更應該把力量投入到科研上來，用技術布局來穿越周期，單純的價格競爭不可持續，現階段的“產能過剩”恐有引發低質量競爭的潛在風險。
一句話總結，光伏產業之所以呈現“產能過剩”與“擴產能”并存的特殊景象，是因為企業一旦被淘汰出局，下一輪的技術迭代便無緣跟上。
我國的光伏產業堪比美國的芯片，共同之處是都屬于高投入、高風險的行業，不同點是芯片產業有天花板，而光伏產業沒有天花板。在全球達成減碳共識的未來30年，為光伏產業提供了一個沒有天花板的增量空間。
如上所述，光伏產業技術路線短期不會被顛覆，產能規模效應便成為最關鍵要素之一。然而，隨著產能規模逐漸擴大，企業必然要面對巨額的資金支出，這也是去年光伏企業扎堆上市的主要原因之一。
光伏產業現在的情形，猶如一片疾馳的野馬群，在內卷的賽道上一路狂奔，來勢洶洶但難辨馬王，影響著產業鏈上的每一家企業。這個產業在達到某種形態后，既沒有辦法讓自己穩定下來，也沒有辦法迭代出新形態，這讓光伏產業鏈變得愈加復雜。
光伏產業鏈上的企業主要集中在硅料、硅片、電池片和組件四個環節，整個生態就像一條大河。在這條河里，游泳的除了有大魚、小魚，還有蝦兵、蟹將。當河里的生態遭到破壞，比如低質量擴產能，連鎖反應是即便構筑有產能優勢的頭部企業也無法獨善其身。
光伏頭部企業如隆基綠能、晶科能源、天合光能、晶澳科技、通威太陽能、阿特斯、東方日升、正泰系，都是幾經周期洗禮的沙場老將，雖不像蝦兵蟹將那么脆弱，但光伏產業鏈生態一旦惡化，到頭來戰略性收縮將在所難免。
2023年6月，隆基綠能和通威股份雙雙宣布擴產計劃。其中，隆基綠能擬投資125億元，規劃生產20GW單晶硅棒、24GW單晶電池及配套項目；通威股份投資105億元建設年產25GW太陽能電池暨20GW光伏組件。
天合光能也披露定增預案，公司擬向特定投資者發行股票，募資不超過109億元，用于高效電池、組件等擴產。而此之前，晶科能源和晶澳科技也宣布了擴產能計劃。
接下來，光伏產業要面對另一個事實，產能優勢對企業核心競爭力的貢獻將會邊際遞減。屆時，光伏企業頂著產能過剩的壓力所構建的短期競爭力，也將蕩然無存。最終，擴產能無法成為市場繁榮的象征，一定會給整個光伏產業鏈帶來負擔。
一言以蔽之，本輪擴產能本質上是光伏企業守護自己市場地位的一種無奈之舉，當別人擴產能而你選擇了按兵不動，未來就有被擠出中國乃至全球光伏市場的可能。
