3月18日，愛旭股份(600732.SH)發布公告，公司與安徽省滁州市全椒縣人民政府簽署了投資合作協議， 擬實施建設滁州一期高效晶硅太陽能電池項目，預計總投資60億元。一期項目全面達產后，愛旭將新增15GW N型TOPCon高效晶硅太陽能電池產能。據了解，項目達產后愛旭股份在N型市場將同時具備ABC電池及組件產品線和TOPCon電池產品線，有利于豐富并完善公司業務布局，更好地滿足市場不同客戶群體的差異化需求，提升公司市占率，鞏固公司在光伏電池領域的核心競爭力與龍頭地位。 產能升級順應行業趨勢，高效電池滿足市場需求 當前P型PERC電池量產效率的提升已逐漸接近瓶頸，不足以滿足未來行業進一步降本增效的嚴格要求。而N型電池具有轉化效率高、光致衰減低、溫度系數低、雙面率高、高發電量等優勢，在全行業企業共同推動下，將接棒P型成為下一代電池技術主流。 據光伏專業第三方機構預計，2024年N型產品市占率或將達70%，而根據中國光伏行業協會的統計，2023年N型的占比僅為約25%。不難發現，N型滲透率在2024年呈加速提升態勢。在此背景下，掌握N型電池關鍵技術、率先完成N型電池產能升級的企業，將獲得更為有利的市場競爭地位。 而從光伏行業的需求端來看，近期也利好頻出。中信建投發布研究報告稱，國內光伏消納瓶頸或將打開，將為國內光伏新增裝機帶來較大空間。同時組件價格見底疊加IRR改善，推動下游裝機意愿提升。預計2024年國內光伏裝機需求有望超預期，全年增速上調至20%-30%，預計全年國內光伏新增裝機260-280GW(此前預計2024年裝機230GW)。 此外，近期組件漲價呼聲愈發高漲，多家媒體報道組件廠商計劃上調國內分布式價格，且集中式項目招標價格也出現企穩回暖態勢。歐洲市場方面庫存去化亦有階段性成果，組件價格有1-2歐分的回暖。在二季度產業鏈供需趨勢改善的預期下，組件廠商外采N型優質、高效、高性價比電池片的需求料將持續。 愛旭股份作為十幾年來深耕電池片領域的廠商，擁有良好的市場口碑和豐富的客戶資源，其此番投建TOPCon項目進行產能結構優化，不僅是對行業由P型轉向N型趨勢的快速響應，也是對其一貫“以客戶為中心”企業價值觀的深入貫徹。 根據愛旭股份的公告，滁州TOPCon項目由政府代建廠房和主要配套設施，已具備生產使用條件。由此可見，此項目基礎設施條件良好，有望迅速投產，從而有利于愛旭更快地將產品推向市場，緊抓裝機旺季機遇，更好地滿足下游客戶的需求，也更快地搶占市場份額。 技術沉淀深厚 助力項目順利實施 在N型產品技術路線布局方面，愛旭股份憑借領先的研發創新能力，較早掌握了多種N型電池技術。據公開資料顯示，愛旭歐洲研究院首席技術官Frank Feldmann為TOPCon電池技術的主要提出者和發明人。 作為國內第一家在歐洲設立研究分支機構的光伏企業，愛旭注重研發投入和團隊建設，凝聚了一大批全球光伏及半導體領域的優秀技術、管理人才，獨創出一系列全球領先的研發成果。截至2023年10月31日，愛旭累計申請專利1882件，獲得授權專利1061件。 愛旭股份在此次公告中表示，公司憑借多年來在電池領域的技術積累，擁有TOPCon技術的儲備及量產能力，本項目投產后所生產的TOPCon電池產品將會較同行效率更高、質量更好、成本更優，產品的綜合性能達到國際先進水平，繼續鞏固公司在電池技術、品質和成本的領先在電池業務領域的領先性。 不久前愛旭股份亦在投資者互動平臺上表達過對技術和產品的信心。在投資者詢問PERC技改為TOPCon進度的回復中，愛旭股份表示，計劃在三季度末完成大部分PERC產能的升級改造。屆時公司將在產線改造中導入更先進的工藝路線，預計將實現產出電池較行業同類產品高0.2%的轉換效率，并在后續進一步往更先進的TOPCON+升級版技術進行迭代，預期能夠使轉換效率較行業同類產品高0.5%，有望持續鞏固愛旭在技術和品質的領先地位。 由于電池片環節高效、高可靠性優質產品的結構性稀缺，具有效率優勢的電池片廠商溢價優勢顯著。此前愛旭股份董事長陳剛在接受媒體采訪時曾表示，愛旭后續在PERC電池升級為TOPCon時會考慮雙面鈍化技術，不斷在電池效率方面取得突破。對此，上海交通大學太陽能研究所所長、上海市太陽能學會名譽理事長沈文忠教授向媒體表示，由于愛旭股份此前在ABC的鈍化、圖形化有相當深厚的技術沉淀，使其在TOPCon上開發雙面鈍化的進展有機會領跑行業。 3月12日，愛旭股份宣布擬將義烏基地25GW的PERC電池產能升級改造為TOPCon電池產能，采用當前行業成熟產業技術，有利于延長原有產能設備的服務時限，降低未來資產減值風險。技改也將充分考慮未來新型技術產業化的發展，預留后續進一步技術升級的空間。據愛旭股份內部人士表示，到2024年三季度末，愛旭通過技改加新建將快速形成30GW以上的TOPCon產能，并且由于目前TOPCon各項技術工藝已較成熟，愛旭將在相關項目中采用最先進的設備和工藝，精準出擊，保持在電池片效率和可靠性方面一貫的高水準。同時愛旭也將基于十幾年深耕電池片積淀下來的供應鏈管理、精益生產管理能力，在TOPCon電池上繼續保持成本競爭力。 義烏技改項目和滁州新建TOPCon項目的同步進行，彰顯了愛旭股份憑借技術領先與先進產能優勢，提升存量業務生命周期，在N型時代進一步在電池業務中維持龍頭地位的決心和信心。 值得一提的是，在多項目并舉以鞏固電池業務競爭力的同時，愛旭股份N型ABC組件業務的進展同樣順利，國內外訂單多點開花。公開信息顯示，其ABC組件目前在手訂單超過10GW，并已形成了面向戶用、工商業和集中式市場的完整產品矩陣。未來，愛旭股份將順應N型技術迭代趨勢，致力于形成多梯度產品布局，ABC組件與TOPCon電池業務“雙彈齊發”，不斷滿足客戶需求并創造更多價值，助力公司穩健、可持續發展。
