山花爛漫的春天即將來臨，而光伏行業的冬天才剛開始。2024年才過3個多月，整個市場環境較2023年已有翻天覆地的變化。
雖然光伏行業的擴產活動仍在推進，2月25日以來有17個項目簽約、開工，披露的總投資額達到700億元左右，但相比上年同期的擴產活動，新、老玩家的投資意愿明顯減弱。
在擴產降溫的同時，“草根光伏”注意到，行業內項目延期、停產、終止、轉讓的案例開始增多。上游多晶硅環節，原定于2023年10月投產的河南賽能硅業10萬噸顆粒硅一期2萬噸項目，時至今日仍未官宣投產。據網友提供的項目照片，該基地仍在建設當中，尚未投產，基本可以預判該項目投產已經延期。
除了賽能硅業百億項目之外，近期還有2個在建項目“夭折”，一是聆達股份總投資91.50億元的銅陵獅子山20GW N型電池片項目，二是海源復規劃投資80億元的滁州電池片和組件項目。
其中，2020年就已通過收購金寨嘉悅新能源切入光伏賽道的聆達股份先是臨時停產，緊接著又終止銅陵20GW N型電池片項目，在業內掀起了不小的動靜。
3月15日，聆達股份（300125）發布公告稱，子公司金寨嘉悅新能源于近日對其高效光伏太陽能電池片生產線實施臨時停產，停產時間至 2024年4月15日，后續復產情況將及時披露。
3月18日，聆達股份召開第六屆董事會第十次會議、第六屆監事會第九次會議，審議通過了《關于終止建設銅陵高效光伏電池片產業基地項目的議案》，同意擬終止投資建設銅陵年產20GW高效光伏電池片產業基地項目（簡稱銅陵項目）。本次終止銅陵項目建設相關事項尚需提交股東大會審議批準。
同日，海源復材又發布了第六屆董事會第三次會議決議公告，審議通過《關于終止投資合作協議并轉讓全資子公司股權的議案》。議案表示，公司經與全椒縣人民政府友好協商后簽訂《解除協議書》，決定終止項目合作；并將滁州賽維能源科技有限公司（以下簡稱“滁州能源”）100%股權以 3,800 萬元的價格轉讓給愛旭科技，轉讓完成后，公司將不再持有滁州能源股權。
此前，海源復材于2023年1月與全椒政府簽署《15GW N 型高效光伏電池及 3GW 高效光伏組件項目投資合作協議》及《15GWN型高效光伏電池及 3GW 高效光伏組件項目補充協議》，將以滁州能源為主體在滁州全椒縣投建光伏產業基地。
其中，一期建設10GWTOPCon 高效光伏電池項目，二期建設 5GW HJT 超高效光伏電池及 3GW 高效光伏組件。后來，可能因TOPCon的火熱，海源復材又于2023年 5月調整了項目實施進度，將項目一期調整為10GW TOPCon電池+3GW組件，二期變更為5GW HJT電池。
如今，隨著海源復材作價3800萬將賽維能源股權轉讓給愛旭科技，標志著該公司已徹底放棄投建滁州15GW電池+5GW組件項目。據悉，該項目一期原計劃總投資約44.7億元，二期項目初步測算投資金額約為35.5億元，整個項目合計總投資80.2億元。
賽能硅業顆粒硅項目延期，聆達股份臨時停產+終止銅陵項目，海源復材終止滁州全椒項目+轉讓賽維能源股權給愛旭科技，表明當前的光伏行業的市場環境十分嚴峻。嚴重階段性產能過剩的背景下，光伏不再是“機器一響黃金萬兩”那番景象了。
全產業鏈“跳樓大甩賣”之下，各個環節都在面臨微利、甚至虧損的尷尬境地。鑒此形勢，不少廠商在收縮陣線，壓縮開支，以此“御寒”過冬。
行業下行周期中，聆達股份和海源復材終止擴產項目、轉讓股權并非個例。據“草根光伏”粗略統計，2023年迄今延期投產、終止投建的光伏項目已達18個。其中，終止的項目有5個，除前述2個外，還有向日葵10GW TOPCon、奧維通信5GW HJT和山煤國際10GW HJT。
值得注意的是，這只是公布于眾要終止的項目，還有一部分“宣而不投”的項目也存在變數。因此，聆達股份、海源復材的退出絕對不可能這波擴產潮的最后一例，如若未來行業較長時間維持低位盤整，不排除還有更多項目官宣終止的可能性。
雪崩時，沒有一片雪花是無辜的。2023年以來多個光伏項目投產延期或停產或終止，是相關廠商為了炒噱頭，賺快錢，盲目腦熱的進場擴產的結果。這并不意外。當一個行業景氣度高漲，大部分廠商認為這個行業有利可圖的時候，這個時候在跟風擴產，也就沒有多大勝算的把握了。
實際上，對于階段性產能過剩，行業媒體、光伏領袖早就多有提醒。2023年上海SNEC光伏展上，隆基綠能總裁李振國表示，未來將有超過半數的光伏企業被淘汰出局。
目前，隆基綠能正在為“過冬”做準備。近日，據來自財經媒體的消息，繼2023年底裁減管培生、實習生后，隆基綠能還在準備裁員30%。今日，隆基綠能辟謠稱，裁員比例沒那么高，為總人數的5%。
按照隆基高峰時員工數8萬人計算，5%的優化比例涉及員工數為4000人左右。這看上去不算多，但隆基此舉或暗示光伏最壞的時候還遠未到來。
隆基綠能2022年實現歸母凈利148.12億元，2023年前三季度實現歸母凈利116.94億元，營業收入已達941億元。如此一家年營收破千億、凈利破億，賬上還躺著500多億貨幣資金的龍頭廠商尚需壓縮開支，中小廠商的日子可能更不好過。
同時，我們注意到在廠商退出項目投資外，行業大廠開始并購項目，表明行業并購活動已經開啟。若按未來超50%企業被淘汰的預測，2024年、2025年可能會有更多光伏項目“爛尾”，行業內的并購活動因將加劇。（草根光伏）
原文標題:多個光伏擴產項目“爛尾”，可怕的淘汰、并購潮來了！
